FX Optionen und Smile Risk Beschreibung Von der Inside Flap quotDie nächste Generation FX Options Buch ist angekommen: Antonio Castagna hat viele Jahre seiner praktischen Erfahrung auf dem Handels-Etagen der Banca IMI geschrieben. Es ist eine wertvolle Sammlung von wichtigsten Ideen über die FX-Lächeln Oberfläche und Hedging der ersten Generation Exoten. Ich freue mich sehr, dass Antonio sich Zeit genommen hat, seine intuitiven Einsichten zu teilen. "Uwe Wystup, Geschäftsführer der MathFinance AG" Wenn Sie sich wirklich für Hard-Science und Technologie von FX-Optionen interessieren, ist dies wahrscheinlich die beste Quelle, Der Buchinhalt geht weit über alles hinaus, was in anderen Monographien zum selben Thema zu finden ist. Dariusz Gatarek, Nationalbank von Polen, Berater des VerwaltungsratesAntonio Castagna formalisiert die Grundsätze und Konzepte, die er während seiner Handelsaktivität auf dem Devisenmarkt verwendet hat, eine wichtige Anlageklasse, die gelegentlich nicht die Aufmerksamkeit erhält, die sie verdient. Dabei wird auf eine breite Themenpalette geachtet, die ein breites Spektrum von Theorie und Praxis abdeckt, von marktrelevanten Konventionen über Volatilitätsflächen, Veränderung von Messtechniken, dynamischen arbitragefreien Modellen, Hedging und Risikoanalyse. Unter den verschiedenen Techniken präsentiert, um mit Volatilität Lächeln konsequente Preisgestaltung zu behandeln, bin ich froh Raum gegeben worden, um die Mischung Dynamik, eine der wenigen traktierbaren Ansätze, wo die Markovian Projektion ist explizit und realisiert in der Mischung Diffusion und die unsicheren Volatilität Modelle mit Markante Ergebnisse in der Korrelation zwischen Volatilität und Underlying in der projizierten Diffusionsversion. Insgesamt ist dies ein interessantes und vielseitiges Buch für Leser, die daran interessiert sind, ihr Wissen über den FX-Volatilitätsmarkt zu erlernen oder auszubauen. quot Damiano Brigo, Geschäftsführer, FitchSolutions, London Produktbeschreibung Der Markt für Devisenoptimierungen ist einer der liquidesten und wettbewerbsstärksten Märkte in Deutschland Die Welt, und verfügt über viele technische Feinheiten, die ernsthaft schädigen können die uninformierten und unbewussten Händler. Dieses Buch ist eine einzigartige Anleitung zum Ausführen eines FX-Optionen Buch aus der Perspektive des Market Maker. Auf der Suche nach einem Gleichgewicht zwischen mathematischer Strenge und Marktpraxis und geschrieben vom erfahrenen Praktiker Antonio Castagna, zeigt das Buch den Lesern, wie man aus den Marktpreisen der Hauptstrukturen eine ganze Volatilitätsfläche korrekt aufbauen kann. Beginnend mit den grundlegenden Konventionen im Zusammenhang mit den wichtigsten Devisengeschäften und den grundlegend gehandelten Strukturen der Devisenoptionen stellt das Buch nach und nach die wichtigsten Instrumente vor, um das FX-Volatilitätsrisiko zu bewältigen. Danach werden die wichtigsten Konzepte der Optionspreistheorie und ihre Anwendung innerhalb einer Black-Scholes-Wirtschaft und einer stochastischen Volatilitätsumgebung überprüft. Das Buch führt auch Modelle, die zum Preis und zur Verwaltung von Devisenoptionen implementiert werden können, bevor die Auswirkungen der Volatilität auf die Gewinne und Verluste aus der Hedging-Aktivität untersucht werden. Wie das Black-Scholes-Modell in der professionellen Handelsaktivität verwendet wird, die am besten geeignete stochastische Volatilitätsmodelle Quellen für Gewinn und Verlust aus dem Delta und Volatilität Hedging-Aktivität grundlegende Konzepte des Lächelns Hedging großen Marktansätzen und Variationen der Vanna-Wolga-Methode Volatilität verbundenen Griechen In der Black-Scholes-Modell Preisgestaltung von plain Vanilla Optionen, digitale Optionen, Barrier-Optionen und die weniger bekannten exotischen Optionen Tools für die Überwachung der wichtigsten Risiken eines FX Optionen Buch Über den Autor Antonio Castagna ist derzeit Partner und Mitbegründer der Beratung Unternehmen Iason ltd, die Unterstützung von Finanzinstituten für die Gestaltung von Modellen zu Preis komplexen Derivaten und zur Messung einer breiten Palette von Risiken, einschließlich Kredit-und Liquidität. Antonio absolvierte in Finance von der LUISS University in Rom 1995 eine Diplomarbeit über amerikanische Optionen und die numerischen Verfahren für ihre Bewertung. Er begann seine Karriere im Investment Banking in der IMI Bank, Luxemborug, als Finanzanalyst im Risk Control Department, bevor er zur Banca IMI, Mailand, zuerst als Market Maker von Cap / Böden und Swaptions, vor der Einrichtung der FX Optionen Schreibtisch und Das Buch der einfachen Vanille und der exotischen Wahlen auf den Hauptwährungen, während er auch für den gesamten FX-Volatilitätshandel verantwortlich ist. Antonio hat eine Reihe von Papieren über Kreditderivate, Verwaltung von exotischen Optionen Risiken und Volatilität Lächeln geschrieben. Er wird häufig zu akademischen und post-graduierten Kursen eingeladen. Über diesen ArtikelForeign Exchange Option Pricing: Ein Praktiker Guide Beschreibung Über den Autor Dr. Iain J. Clark. (London, Großbritannien) ist Leiter der Fremdwährungs-Quantitative Analyse bei Dresdner Kleinwort in London, wo er das für die Entwicklung von Preisbibliotheken für das Front Office zuständige Team aufbaut und leitet. Zuvor war er Direktor der Quantitative Research Group in Lehman Brothers, Fixed Income Quantitative Analyst bei BNP Paribas und hat auch in der Devisenmarktforschung bei JP Morgan gearbeitet. Er hält einen MSc in Mathematik von der University of Edinburgh, und ein PhD in Angewandte Mathematik von der University of Queensland, Australien. Dr. Clark ist ein regelmäßiger Referent bei wichtigen Finanzierungsveranstaltungen und hat am London Imperial College, der Bachelier Society Annual Conference, dem London Imperial College, dem World Business Strategies Annual Conference, Risk Events, Marcus Evans Events und vielen anderen präsentiert. Produktbeschreibung Dieses Buch deckt Devisenoptionen aus der Sicht des Finanzpraktikers. Es enthält alles, was ein Quant oder Trader arbeiten in einer Bank oder Hedgefonds würde wissen müssen über die Mathematik der ausländischen exchangenot nur die theoretische Mathematik in anderen Büchern, sondern auch umfassende Abdeckung der Umsetzung, Preisgestaltung und Kalibrierung. Mit Inhalten, die mit Input von Händlern und mit Beispielen unter Verwendung von realen Daten entwickelt wurden, führt dieses Buch viele der gebräuchlicheren Produkte von FX-Optionen-Handelstischen zusammen mit den Modellen ein, die die für den Preis dieser Produkte notwendigen Risikoneigenschaften erfassen. Dieses Buch beschreibt entscheidend die für die Kalibrierung dieser Modelle erforderlichen numerischen Methoden, die in der Literatur häufig vernachlässigt werden, was in der Praxis dennoch von größter Wichtigkeit ist. Eine gründliche Behandlung wird in einem vereinheitlichten Text zu den folgenden Merkmalen gegeben: Korrekte Marktkonventionen für FX-Volatilität Oberflächenaufbau Anpassung für Abwicklung und verzögerte Lieferung von Optionen Preisbildung von Vanillas und Barrier-Optionen unter dem Volatilitäts-Smile Barrier-Biegung zur Begrenzung des Barrier-Diskontinuitätsrisikos in der Nähe des Verfalls Industrie-Stärke Partielle Differentialgleichungen in einer und mehreren räumlichen Variablen mit finiten Differenzen auf ungleichförmigen Gittern Fourier-Transformationsmethoden für die Preisgestaltung Europäische Optionen mit charakteristischen Funktionen Stochastische und lokale Volatilitätsmodelle und ein gemischtes stochastisches / lokales Volatilitätsmodell Drei-Faktor Langzeit-FX-Modell Numerische Kalibrierungstechniken Für alle Modelle in dieser Arbeit Die erweiterte staatliche Variablen Ansatz für die Preisgestaltung stark pfadabhängige Optionen mit entweder partielle Differentialgleichungen oder Monte Carlo-Simulation Verbinden mathematisch rigorose Theorie mit der Praxis ist dies der wesentliche Leitfaden für Devisenoptionen im Kontext des realen Finanzmarkt. Über dieses Einzelteil
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